光大信托-优债152号寿光集合资金信托计划

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寿光市级AA平台直接融资+潍坊两大AA发债主体担保。

大资金已抢先预定?小额畅打?寿光市级AA平台直接融资?潍坊两大AA发债主体担保,山东两大区域强强联手,违约成本高?住宅土地抵押?大央企信托管理,超强风控??今天正式开打,本周五成立??
【大央企信托-寿光市级政信项目集合资金信托】
?【基本要素】24个月,4亿,100-300-1000万:税后8.0-8.2-协商,半年付息。
??【资金用途】用于补充寿光市滨海远景城镇建设开发有限公司(寿光市财政局国有独资公司)日常营运资金;
【AA融资主体】滨海远景是隶属于寿光市财政局的国有独资公司且寿光市政府对公司支持力度较大,违约风险极低,还款能力强;截止2019年,公司总资产67.47亿,净资产44.35亿,负债率仅为34.26%
??项目亮点:
?【担保一】潍坊渤海水产综合开发有限公司(发债AA):注册实收资本28亿,实际控制人为潍坊滨海经济技术开发区国有资产管理办公室,截止2019年3月末,公司总资产272.15亿,负债率仅为16.92%;
?【担保二】潍坊滨海旅游集团有限公司(发债AA)实际控制人为潍坊滨海经济技术开发区国有资产管理办公室,截至2019年3月31日,滨海旅游总资产990.99亿元,总负债130.28亿元,净资产860.71亿元,负债率13.15%,担保能力强;
?增加住宅用地和海域使用权抵押:寿光实为免抵押区域,融资人滨海远景和寿光市宏景城镇建设投资有限公司提供评估价值不低于5.56亿的住宅用地和海域使用权(其中住宅用地评估3.66亿,海域使用权评估值1.89亿),风控更为完善;
??【千亿百强县】寿光市,隶属于中国百强市山东潍坊,经济总量位居潍坊市下辖6个县级市之首,被誉为“中国菜都”,全国最大的蔬菜集散中心,全国百强县排名第37位,2019年寿光市一般公共预算收入近100亿,财政自给率高,经济发达。
?? 【潍坊市】山东省下辖地级市,处于国家蓝色经济区、黄河三角洲高效生态经济区和胶东半岛高端产业聚集区三区叠加的核心区域,战略地位重要,城市规划和城市建设状况较好。2018 年潍坊市在山东省各地市中,GDP 排名第 4,一般预算收入排名第 ?!

【资金用途】

用于补充寿光市滨海远景城镇建设开发有限公司(寿光市财政局国有独资公司)日常营运资金。

【还款来源】

1.融资人、担保人的经营性、投资性或再融资现金流入;

2.质押股权处置回款。

【项目亮点】

1、融资人滨海远景是隶属于寿光市财政局的国有独资公司。公司近年来经营稳定,无负面舆情,对外融资渠道畅通,且寿光市政
府对公司支持力度较大,违约风险极低,具有较强的还款能力;

2、保证人1渤海水产(发债评级AA)、担保方2滨海旅游(发债AA)隶属潍坊滨海经济开区国有独资企业,是当地主要的基础设施
投资建设主体及融资平台,两家担保公司家全是评级AA,而且都是发债主体,债务都在我们之后,近三年来,二家公司资产规模快
速扩张,资产结构合理,经营策略稳健,近三年的资产负债率、流动比率与速动比率等指标均保持着业内良好水平且基本稳定。

3、融资人滨海远景处于山东省寿光市,地处鲁中腹地、泰山东麓,,在全国综合实力百强县市中居第37位,2018年,寿光市GDP
总量为902.7亿元,综合财力166.5亿元。2018年全市一般公共预算收入934,769 万元,可控财力163亿;

4、保证人1渤海水产(发债评级AA)、担保方2滨海旅游(发债AA)位于潍坊滨海经济开发区,属于国家级经济开发区,2018年滨
海开发区完成一般公共预算收入37.81亿元,其中税收收入33.03亿元,占一般公共预算收入的比重为87.38%,经济开发区可支配综
合财力高达208亿。

5、本次信托计划由融资人滨海远景和寿光市宏景城镇建设投资有限公司提供评估价值不低于5.56亿的住宅用地和海域使用权(其
中住宅用地评估3.66亿,海域使用权评估值1.89亿)为融资人滨海远景按期偿还本息信托贷款进行抵押担保。同时寿光符合免抵押
条件,在全国综合实力百强县市中居第37位,2018年,寿光市GDP总量为902.7亿元,综合财力166.5亿元。2018年全市一般公共预
算收入934,769 万元,可控财力163亿。

【风控措施】

(1)融资人滨海远景和寿光市宏景城镇建设投资有限公司提供评估价值不低于
5.56 亿的住宅用地和海域使用权(其中住宅用地评估 3.66 亿,海域使用权评估值
1.89 亿)为融资人滨海远景按期偿还本息信托贷款进行抵押担保。

(2)潍坊渤海水产综合开发有限公司(发债 AA)(以下简称 “保证人 1”或“渤
海水产”)为融资人滨海远景的按期偿还信托本息贷款的义务提供连带责任保证
担保;

(3)潍坊滨海旅游集团有限公司(发债 AA)(以下简称 “保证人 2”或“滨海
旅游”)为融资人滨海远景的按期偿还信托本息贷款的义务提供连带责任保证担
保。

【融资方】

寿光市滨海远景城镇建设开发有限公司:滨海远景共11家全资控股子公司,公司作为寿光市基础设施建设主体之一,工程建设及
安装等业务。2016-2018年工程建设及安装收入收入占营业收入的比重均超过 90%。2016- 2018 年,公司综合毛利率分别为 18.25%、16.38%及16.08%,综合毛利率逐年较为稳定。
2019年9月末,公司总资产67.47亿元,净资产44.35亿元,负债率为34.26%,2019年前
三季度营业总收入为6.30亿元,净利润0.69亿元。截至2019年9月30日,滨海远景总资产67.47亿,总负债23.12亿,净资产44.35亿,
负债率34.26%。

【担保方】

1、潍坊渤海水产综合开发有限公司:渤海水产业务主要涉及水产养殖、吹填造地工程及盐业,2016-2018年以及2019年1~3月,
渤海水产分别实现营业总收入17.56亿元、19.83亿元、19.22亿元和6.67亿元。其中海水养殖是
渤海水产收入和利润的主要来源,2016-2018年以及2019年1~3月,渤海水产分别实现海水养
殖收入16.03亿元、16.36亿元、15.84亿元和5.77亿元,分别占当期营业收入比重为91.29%、
82.49%、82.39%和86.47%。截止2019年3月末,渤海水产总资产272.15亿元,负债总额46.05亿元,资产负债率为
16.92%。
2019年渤海资产营业收入6.67亿元,净利润1.57亿元。
2019年6月27日,中诚信证券评估有限公司评级为AA,渤海水产目前存续3只债券,
债券余额18.00亿。

2、潍坊滨海旅游集团有限公司:滨海旅游是滨海区海洋资源、旅游产业和渔盐文化综合开发的核心主体。 2017年和2018年,
滨海旅游分别实现营业总收入20.97亿元和23.37亿元。其中海水养殖是滨海旅游收入和利润的主
要来源,海水养殖业务的经营主体是渤海水产。2017 ~ 2018年,滨海旅游分别实现海水养殖收
入16.36亿元和15.84亿元,分别占当期营业收入比重为78.03%和67.77%。截至2019年3月31日,滨海旅游总资产990.99亿元,总负债130.28亿元,净资产
860.71亿元,负债率13.15%。
2018年营业收入23.59亿元,净利润1.79亿元,2019年一季度实现营业收入7.16亿
元,净利润0.95亿元。
2019年6月18日,联合资信评估有限公司评级为AA,滨海旅游存续2只债券,债券余额15.00亿。

【项目背景】

潍坊市位于中国第一大半岛山东半岛的中部,是风筝文化的发祥地,也是举世闻名的世界风筝之都。
潍坊市辖奎文、潍城、坊子、寒亭4个市辖区,潍坊滨海经济技术开发区、潍坊国家高新技术产业开发区、
潍坊综合保税区、潍坊市峡山生态经济开发区4个功能区,昌乐、临朐2个县,代管青州、寿光、安丘、高
密、昌邑、诸城6个县级市。潍坊市地理优势较为明显,西北至首都北京510公里,南依沂蒙山,北濒渤海,
扼山东内陆腹地通往山东半岛地区的咽喉,东连国际海港名城青岛、烟台,西接工矿重镇淄博、东营,南连
临沂、日照。截至2018年末,潍坊市常住人口为937.30万人。
寿光市是山东省潍坊市下属的县级市,总面积2,072平方公里。寿光市优势产业特色突出。寿光市是著
名的“中国蔬菜之乡”,南部水源丰沛,是蔬菜、粮食、食品、果品等产品生产基地;北部石油、天然气
资源丰富,是全国三大重点盐业产区之一和重要的盐化工基地。工业方面,今年寿光市在改造提升绿色造
纸、新型化工、精品钢铁等传统优势产业转型升级基础上,重点培植石油装备产业、生物医药产业、新型
防水材料产业、橡胶新材料及高端轮胎产业、生态木业产业、新能源产业、清洁煤电产业、生物基材料产
业等八个百亿级新型产业,拥有中国海洋化工(寿光)产业基地、中国石油装备(寿光)产业基地、中国
建筑防水产业基地等国字号平台。2018年,寿光市GDP总量为902.7亿元,同比增长6.5%,综合财力166.5亿元,同比增长24.5%。三次产业结构比例为
11.0:39.4:49.6,第三产业占比逐年提高,产业结构持续优化。财政收入方面,随着寿光市经济发展,寿光市公共财政预算收入稳步增长,2016~2018年分别为90.05亿元、90.31亿元和
93.48亿元。寿光市公共财政预算收入大部分来自税收收入,2016~2018年分别实现税收收入71.20亿元、67.35亿元和76.05亿元,
在公共财政预算收入中占比分别为79.07%、74.58%和81.35%,税收对寿光市公共财政预算收入的支撑较强。
2018年寿光市公共财政支出为99.29亿元,较2017年
增长4.01%。全市政府性基金支出44.92亿元,增长29.49。
财政平衡能力方面,2016~2018年,寿光市的财政平
衡率(公共财政预算收入/公共财政预算支出)分别为
94.92%、94.61%和94.15%,财政自给能力维持在较高的水平。

【发行方】

 

 

光大兴陇信托有限责任公司前身为甘肃省信托有限责任公司,是国内最早成立的信托投资机构之一。2014 年 5月,经中国银监会批准,光大集团成功受让原甘肃信托公司51%股权,成为公司控股股东。重组完成后的光大信托,将充分依托光大集团的渠道和客户资源,发挥综合金融优势,主动服务地方经济发展,增进与各级政府和各类企业的合作交流,为支持地方经济社会进步和实体经济发展提供更加优质的金融服务。

2015 年 12 月末光大信托完成增资,注册资本达到34.18 亿元,规模增速和收入增速在行业内均排名第一。截至 2017 年 6 月末,公司净资产 48.35 亿元,管理信托资产规模达 4182.68 亿元,继续呈现逆势强劲增长的良好势头。

 

 

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