光大信托-自贡市城市建设投资开发集团公司

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市场首发地级市政信!地级市AA主体评级平台!地方政府负债率仅20%!现房抵押+土地及在建工程抵押+股权质押+自贡市最大的平台,并已获批发行10亿中期票据,晚于信托到期。

【排名前十信托公司自贡市首发信托计划,投资于自贡市某城投】
规模:5亿
期限:24月
付息:半年付息(6月20日,12月20日)
业绩比较基准:100万-300万 8.4%-8.6%
风控措施:
① 抵押担保:提供住宅房产+在建工程土地+在建工程做抵押担保,证照齐全,易于变现。总值8.8亿元,抵押率68%. 1.76倍覆盖信托规模。
② 质押担保:融资人全资子公司100%股权质押,2倍覆盖信托规模。
【推介理由】
⑴ 融资人主体评级AA,实际控制人为自贡市人民政府,自贡市主要城投,融资人超过80%的收入来自公共事业收入,还款来源保障高;
⑵ 融资方提供土地+在建工程+现房产抵押,子公司100%股权质押,综合抵质押率仅32%;
⑶ 融资人对外有息债务仅为70亿元,其中股东之一国开行提供40亿元二十年以上的长期融资额度;某银行总行已审批通过10亿规模,期限为3年的中期票据,AA评级!规模、期限覆盖信托本息,安全垫高;
⑷ 自贡市:2018年一般公共预算收入60.41亿 ,连续两年被国家评为老工业城市产业转型升级优秀示范城市,“一带一路”先行区,自贡将被培育成全省经济副中心城市,自贡最大高铁站自贡东站将投入使用,将实现多条高铁线路通车,将带来巨大的经济效益.2018年GDP1409亿元,政府可调配收入高达402.51亿,一般财政预算收入增速排名全省第二,财政实力强,政府负债率低。

【资金用途】

资金用途用于公司日常经营

【还款来源】

1.信托资金到期前自贡城投溢价回购股权收益权,实现信托计划顺利退出。

2.信托计划的特殊程序(非正常退出流程):如遇融资人不能正常还款,我司将处理抵押物及质押股权,尽快实现变现,进行资产清收。

【项目亮点】

市场首次融资,首发项目

融资人自贡城投为自贡市重要政府企业,联合资信评级AA,目前收入增速全市政府企业名列前茅,受到自贡市政府的大力支持。注册资本17亿元,总资产242亿,2018年经营收入12.8亿,拥有自贡市大量公共收费项目,是自贡市重要的基础设施投资建设及经营管理主体。

自贡市2018年GDP1409亿元,政府可调配收入高达402.51亿。是四川省川南发展的重要战略枢纽城市。一般财政预算收入增速排名全省第二

根据四川省《关于加快推进川南经济区一体化发展的实施意见》,自贡市将被培育形成全省经济副中心城市,建成全省第二经济增长极、南向开放重要门户和川渝滇黔结合部区域经济中心。2019年年底,自贡东站作为自贡最大的高铁站将投入使用,开通后,将实现多条高铁线路通车。自贡南下广州昆明,北上成都西安,东至重庆武汉上海,都能实现朝发夕至。

融资人提供房产+在建工程抵押1.76倍覆盖信托本金,提供质押物2倍覆盖信托本金。三重保障,安全性极高。

【风控措施】

(1)为保证自贡城投按约支付相关信托利息和本金,自贡城投以旗下位于自贡市的地块、在建工程及房产提供抵押担保,预评估价值为人民币 8.8 亿元。

(2)自贡建工股权 100%进行质押。

【融资方】

自贡城投为自贡市重要国有企业,自贡市在川南的区位优势明显,经济发展趋势看好,财政收入水平稳步增长,负债水平可控,整体风险可控。

【背景介绍】

自贡市地处四川盆地南部,长江上游的釜溪河畔,位于西南两大城市成都、重庆中部。离成都 230 公里,与重庆相距 270 公里,区位优势较好。2018 年底,自贡市辖自流井、贡井、大安、沿滩四区和荣县、富顺县,辖区面积 4381 平方公里,全是户籍人口 329.73 万人。

财政收入方面,2015 年-2017 年,自贡市一般预算收入不断增长,分别为 44.83 亿元、48.76 亿元和 53.22 亿元,其中一般预算收入的主要构成为税收收入,2018 年自贡市一般预算收入中,税收收入为39.99 亿元,占比 66.19%。同期,自贡市政府性基金收入呈快速增长趋势,2015-2017 年分别为 21.43 亿元、42.96 亿元和 76.90 亿元,2018年,自贡市政府性基金收入为 134.39 亿元,增幅明显,主要是国有土地出让收入增长所致。2015-2017 年,自贡市转移性收入保持在较高水平。2018 年转移性支付收入有所下降,转移支付占可支配财政收入比例为 52%,说明自贡市财政对政府的依赖性有所下降。财政支出方面,2015 年-2018 年四年财政数据表明,自贡市财政收入支出保持平衡有结余,财政自给率为 100%。

【发行方】

中国光大集团是直属国务院的部级公司,是中央管理的国有重要骨干企业,创办于1983年5月。中国光大集团在境内的主要企业有中国光大银行、光大证券股份有限公司、光大永明人寿保险有限公司、光大金控资产管理公司、光大兴陇信托有限责任公司等金融机构及中国光大实业(集团)公司、中国光大投资管理公司、上海光大会展中心、光大置业公司等实业企业;在香港经营的企业有中国光大控股有限公司和中国光大国际有限公司等20家公司。

截至2018年11月末,公司管理资产规模达到5605亿元,同比增长24.4%;营业收入完成17.03亿元,同比增长91.4%;利润中国光大集团是直属国务院的部级公司,是中央管理的国有重要骨干企业,创办于1983年5月。中国光大集团在境内的主要企业有中国光大银行、光大证券股份有限公司、光大永明人寿保险有限公司、光大金控资产管理公司、光大兴陇信托有限责任公司等金融机构及中国光大实业(集团)公司、中国光大投资管理公司、上海光大会展中心、光大置业公司等实业企业;在香港经营的企业有中国光大控股有限公司和中国光大国际有限公司等20家公司。

截至2018年11月末,公司管理资产规模达到5605亿元,同比增长24.4%;营业收入完成17.03亿元,同比增长91.4%;利润中国光大集团是直属国务院的部级公司,是中央管理的国有重要骨干企业,创办于1983年5月。中国光大集团在境内的主要企业有中国光大银行、光大证券股份有限公司、光大永明人寿保险有限公司、光大金控资产管理公司、光大兴陇信托有限责任公司等金融机构及中国光大实业(集团)公司、中国光大投资管理公司、上海光大会展中心、光大置业公司等实业企业;在香港经营的企业有中国光大控股有限公司和中国光大国际有限公司等20家公司。

 

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