大业信托-X15号成都温江区集合资金信托计划

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市场罕见成都温江区4大国资控股平台联合担保,其中3个为AA发债主体

【央企信托~xx15号成都温江区集合资金信托计划】
【规模】不低于3亿
【期限】16个月(到期日为2021年7月16日)
【收益】100-300万 8.2%
300万以上 8.5%
1000万以上协议
【付息方式】自然季度付息
【资金用途】用于受让三联花木对成都隆博享有的不低于5亿元的应收账款收益权
【融资方】成都三联花木投资有限责任公司(100%国资委控股)
【增信措施】
1、三联花木将总价值不低于5亿元的应收账款质押给我司,并经人行系统将该部分应收账款进行质押登记
2、保证人:成都新城西城市投资经营中心(主体信用评级AA)总资产179.96亿,营收6.75亿
3、保证人:成都隆博投资有限责任公司(主体信用评级AA)总资产155.3亿,营收5.03亿
4、保证人:成都温江区国投兴城投资有限公司(主体信用评级AA)总资产122.76亿,营收4.19亿
5、保证人:成都科蓉城市投资有限公司,总资产105.3亿,营收5.95亿
6、成都市2018年一般财政收入1424.16亿,GDP1.5342万亿,温江区一般财政收入40.62亿,政府负债率低至18.01%

 

【资金用途】

用于受让三联花木对成都隆博享有的不低于5亿元的应收账款收益权。

【还款来源】

第一还款来源—融资人可支配收入

第二还款来源—担保方可支配收入 (成都新城西城市投资经营中心、主体信用评级AA )

第三还款来源—担保方可支配收入 (成都隆博投资有限责任公司、主体信用评级AA )

第四还款来源—担保方可支配收入 (成都温江区国投兴城投资有限公司、主体信用评级AA)

第五还款来源—担保方可支配收入 (成都科蓉城市投资有限公司)

第六还款来源—应收账款质押

【风控措施】

1、应收账款质押担保:三联花木将不低于 5 亿元的应收账款质押给我司,并经人行系统将该部分应收账款进行质押登记

2、连带责任保证担保:成都新城西(AA评级)提供不可撤销的连带责任保证担保。

3、连带责任保证担保:国投兴城(AA评级)提供不可撤销的连带责任保证担保。

4、连带责任保证担保:成都隆博(AA评级)提供不可撤销的连带责任保证担保。

5、连带责任保证担保:成都科蓉提供不可撤销的连带责任保证担保。

【融资方】

成都三联花木投资有限责任公司于 2016 年 5 月发行了成都三联花木投资有限责任公司 2016 年非公开发行 5 亿元公司债券,期限3 年;成都三联花木投资有限责任公司于2017 年 1 月 26 日发行了成都三联花木投资有限责任公司 2017 年非公开发行公司债券, 发行金额 5 亿元,期限 3 年。三联花木成立于 2011 年 5 月 24 日,公司财务状况较为简单。2015-2018 年,公司资产规模保持较快增长,年均复合增长19.58%,截止 2018 年末为 68.14 亿元,公司资产以流动资产为主。

2018 年底,公司其他应收款余额 28.22 亿元,与上年末基本持平;公司其他应收款前五名合计占 99.64%,欠款方主要为温江区政府部门及温江区国有企业(其中最大欠款方成都隆博投资为公司控股股东),账龄在一年以内占比 95.16%,回收风险较低

【担保方】

成都新城西根据中诚信国际信用评级有限责任公司于 2018 年6 月 20 日出具的跟踪信用评级报告(【2018】跟踪 0301 号),维持公司的主体信用等级评定为 AA,评级展望为稳定,维持“PR 蓉新城”信用等级为 AAA(本期债券由重庆市三峡担保集团有限公司提供全额担保),评级展望为稳定。

成都隆博投资根据鹏元资信评估有限公司于 2018 年 6 月 27 日出具的跟踪信用评级报告(鹏信评【2018】跟踪第 433 号 01)将“14 蓉隆博”等级维持为AA,公司主体信用等级评定为 AA,评级展望为稳定。

2015-2018 年, 国投兴城总资产分别是 22.57 亿元、60.89 亿元、117.43 亿元和122.76 亿元,年均复合增长 75.85%,总负债分别是 8.28 亿元、29.03 亿元、66.62 亿元和69.88 亿元公司营业收入以市政工程委托代建和资产拨改租收入为主,2018 年公司新增砂石购销管理业务。2016~2018 年,公司营业收入分别为 4.65 亿元、6.91亿元和 8.44 亿元。非经营性收入方面,2016~2018 年,公司营业外收入分别为 0.30 亿元、17.92 万元和8.4 万元,主要为政府补助收入公司资产流动性较好,偿债压力较小,且各金融机构支持力度较大,具备较强的长短期偿债能力

【背景介绍】

温江区是成都市市辖区,东临成都市青羊区,南毗双流县,西接崇州市,北靠郫县、 都江堰市,距成都中心城区 16 公里,距成都双流机场 16.9 公里,辖区内地铁 4 号线(成都市东西主干线地铁,已通车)可直达主城区2018 年温江区实现公共财政收入 40.62 亿元,同比增长 10.05%;其中税收入占比为 79.81%,公共财政收入质量较好。2018 年温江区获得上级补助收入10.17 亿元,与上年末基本持平;其中专项转移支付占比 45.62%,上级补助收入可支配程度良好

【发行方】

大业信托有限责任公司是经中国银监会批准的,在重组原广州科技信托投资公司的基础上,重新登记的非银行金融机构。公司注册资本为10亿元人民币,注册地为广州市,在北京、上海、武汉均设有信托业务部。截至2017年12月底,公司已累计成立1185只信托产品,总规模5648亿元;公司当年发行的主动管理集合信托计划超过500亿元,受托管理资产存续规模接近2000亿元。公司发行的全部集合信托项目均正常兑付,并实现了预期收益。

大业信托股东为中国东方资产管理股份有限公司(持股41.67%)、广州国际控股集团有限公司(持股38.33%)和广东京信电力集团有限公司(持股20%)。中国东方资产管理股份有限公司为经国务院及中国人民银行批准成立的、具有独立法人资格的国有独资金融企业,公司注册资本553.63亿元人民币。东方资产管理公司在全国26个中心城市设有25家办事处和1家经营部,与大业信托具有业务协同优势。

 

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